在动荡的市场中,股市和楼市让越来越多的个人投资者望而却步,而黄金作为保值投资越来越受到投资者的关注。不过,金价近日也结束了多头的红色,处于震荡之中。事实上,在市场波动时也有一些投资机会。理财专家建议,个人投资者可适时将黄金资产纳入投资组合,逐步提高黄金资产在个人资产配置中的比重。

>>市场状况

黄金表现优异

广发银行黄金业务产品总设计师张雄分析,截至2010年12月30日,上证综指一年期和三年期总投资收益率为-14. 08%,-4 7.55%,深证综合指数一年和三年总投资回报率分别为5.88%,-12.85%。同期,一年期和三年期国际现货黄金的总投资收益率分别为29.17%和69.29%。

“投资保值,黄金当道”,黄金的价值相对稳定,是抗通胀、避险、保值的重要工具。 2010年以来,受欧元区主权债务危机和美国推出第二轮量化宽松货币政策的影响黄金期货可以买跌吗,国际金价持续上涨。摩根士丹利、高盛等均预计2011年金价将继续保持上涨趋势。

>>投资建议

下跌时可以尝试T+D做空

广发银行黄金投资专家介绍,虽然黄金价格的长期走势普遍高于和强于市场,但投资黄金并不意味着“保险”。今年以来,全球经济复苏带来的避险情绪有所消退黄金期货可以买跌吗,导致黄金在短期内下跌。只要是投资产品,不仅会涨跌,黄金也是如此。目前金价处于历史高位,获利回吐和快速下行的风险很高。投资者要有风险意识。

招商银行北京分行首席外汇分析师王小萌介绍,个人投资者可以选择参与黄金延期交易(黄金T+D)。从中受益。目前国内多家银行为客户提供兑换交易的渠道,如兴业银行、广发银行等。

对于有丰富投资经验、渴望获得更高回报的专业投机者来说,上海黄金交易所的现货延展产品与其他同类产品相比,占用资金成本更低,资金利用率高。只要掌握交易规则,有效控制投资风险,长短期都有获利机会,黄金T+D业务产品已成为国内黄金投资产品之王。此外,白银T+D的发展速度也非常快,值得投资者关注。

广发银行黄金专家提醒投资者,黄金延展业务虽然盈利机会较多,但延展业务属于高风险、高收益的投资产品,需要投资者具备较高的投资能力和风险承受能力。投资者应加强自身能力培养,多方面获取信息,严控风险,审慎经营。

>>黄金投资产品比较

目前,国内黄金投资市场逐步完善,各个层次的投资渠道也很多。据广发银行黄金投资专家介绍,这些产品各有特色。投资者可根据实际情况选择投资品种。

黄金期货

黄金期货是上海期货交易所推出的一种实行保证金交易的期货产品,具有高风险、高收益的特点。此类产品对投资者个人素质要求较高,更适合风险承受能力强,有一定资金实力和专业能力的机构投资者。

温馨提示:此类业务交易较为简单,个人投资者不得参与实物交割,给个人投资者参与黄金期货交易带来不便。

黄金现货

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黄金现货和现货延展是另一家上海交易所——上海黄金交易所推出的黄金投资产品。本产品系列化,适合闲置资金较多的投资者投资保值。个人客户免收仓储费,无需自行取货、仓储。他们可以通过在合适的时间在黄金交易所出售它们来获利。黄金现货延展业务可多可空,个人客户和企业客户均可选择实物交割。

温馨提示:该品种适合风险承受能力强,有一定资金实力和专业能力的个人投资者。

实物黄金

实物黄金包括金饰、纪念金币、实物金条等。

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提醒:交易费用很高。以黄金首饰为例,金店柜台一般每克加价30元以上;流动性差。在回收过程中,通常有回收机构降价,变现成本相对较高;此外,今年以来,国内多家知名品牌金店相继爆出含金量不足事件,实物黄金纯度相对欠缺。

纸黄金

主要国有银行的纸黄金操作相对简单,投资起点低,更适合初级投资者投资。

提醒:纸黄金的明显缺点是全交易,单向操作,不能实物提取。与其他场内黄金交易产品相比,报价处于劣势。

本报记者马文婷